Какие виды кредитования могут использоваться предприятием


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<


Потребность в привлечении кредита на пополнение оборотных средств может возникнуть у любого предприятия, даже самого успешного. Кому-то требуются заемные средства для решения текущих проблем, кому-то — для расширения бизнеса или финансирования нового проекта. В любом случае, когда организация понимает, что возникла потребность в финансировании, то в первую очередь, обращается в банк. Цель кредитования может быть самой разной: погашение текущих обязательств, покупка партии товара, расширение бизнеса, открытие дополнительной точки продаж и многое другое. Финансирование может потребоваться на пополнение оборотных средств в связи с сезонным увеличением продаж, расширение бизнеса, приобретения коммерческой недвижимости, оборудования, транспортных средств, любые затраты инвестиционного характера, финансированием производственного цикла, рефинансирование кредитов в других банках.

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Банковский кредит

Привлечения предприятием банковского кредита


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

В рыночных условиях хозяйствования одной из распространенных форм кредита является банковский кредит, то есть кредит, предоставляемый коммерческими банками заемщикам в виде денежных ссуд. Под кредитом, как правило, понимается долговое обязательство. Обязательства liabilities возникают в результате совершения фирмой различных сделок и являются юридическим основанием для последующих платежей за товары и предоставленные услуги. Обычно обязательства следует регистрировать сразу при их возникновении, а в конце периода необходимо вносить корректирующие записи о начисленных и отсроченных обязательствах.

Обязательства обычно оцениваются суммой денег, необходимой для оплаты долга, или, в условиях рынка, стоимостью товаров или услуг, которые необходимо предоставить. Кредиты как форма долговых обязательств имеет большую историю. К примеру, в Греции IV в.

Археологами обнаружено более долговых камней, когда-то находившихся на крестьянских полях. Суммы проставленных на них кредитов свидетельствуют, что к закладу прибегали не столько мелкие и средние землевладельцы, сколько состоятельные собственники. Иногда в ход шли огромные по тем временам суммы. Зачастую банковские кредиты путают с кредитом и ссудой. В связи с этим попробуем найти их определение в других нормативных документах. Согласно ст.

Кроме того, заимодавец имеет право на получение с заемщика процентов на сумму кредита в размере и в порядке, определенных договором.

В соответствии с кредитным договором ст. Таким образом, между договором займа, кредитным договором и ссудой существуют отличия, представленные в табл. Таблица 1. Основные отличия договора кредита и договора ссуды заключаются в следующем: - объектом ссуды могут быть только вещи, в то время как объектом кредита могут быть деньги и вещи, определенные родовыми признаками; - у объекта не происходит смены собственника при договоре безвозмездного пользования ссуды , в то время как по договору кредита объект передается заемщику в собственность; - заем может предусматривать обязанность заемщика уплатить процент за пользование кредитом, в то время как договором ссуды не предусмотрена уплата какого-либо вознаграждения ссудодателю.

Таким образом, договор кредита выглядит наиболее выгодно по сравнению договором кредита и ссуды, за счет своей универсальности.

Однако у кредитов есть один небольшой недостаток который заключается в том, что кредитор не берет на себя обязанность предоставить соответствующий товар, а сама передача товара является элементом процедуры оформления реального договора кредита. Договор же товарного кредита, подобно кредитному договору, включает обязательство кредитора во исполнение договора передать должнику товары.

В целом некоторые различия кредита, ссуды и кредита не влияют на их общую сущность и содержание. Кредиты как источник финансовых и имущественных ресурсов решает проблемы, стоящие перед всей экономической системой. Так при помощи кредита можно преодолеть трудности, связанные с тем, что на одном участке высвобождаются временно свободные денежные средства, а на других возникает потребность в них.

Кредиты аккумулируют высвободившийся капитал, тем самым, обслуживает прилив капитала, что обеспечивает нормальный воспроизводственный процесс. Многие бизнесмены зачастую сравнивают бизнес с велосипедом, декларируя принцип — пока крутишь педали едешь, и в этом смысле заемные средства выступают как генератор энергии движения, заставляя крутится два колеса — оборотные и внеоборотные активы.

К привлечению заемных средств в основном прибегают предприятия промышленности региона, торговли и общественного питания см. Тем самым, возникает конфликтная ситуация когда предприятия ищут заемные средства для развития бизнеса, а банки учитывая высокие риски предъявляют высокие процентные ставки.

Хотя в последнее время процентные ставки имеет тенденцию к снижению. Таким образом, по нашему мнению, сложившиеся ставки не являются оптимальными: в торговле, например, конкуренция жесткая и рентабельность порой ниже процентной ставки. Банковские кредиты классифицируются следующим образом: 1. По основным группам заемщиков: кредит хозяйству, населению, государственным органам власти. По назначению направлению использования: бюджетные, промышленные, сельскохозяйственные, торговые, инвестиционные, потребительские и т.

В зависимости от области функционирования: ссуды для финансирования основного либо оборотного капиталов. Последние подразделяются на кредиты, которые направляются в сферу производства, и кредиты, направляемые в сферу обращения. По экономическому назначению: Связанные: - платежные под оплату платежных документов, приобретение ценных бумаг, авансовые платежи, постфинансирование, под конкретную коммерческую сделку ; - под формирование запасов товарно-материальных ценностей, включая сезонные; - под финансирование производственных затрат; - расчетные учет векселей ; - под финансирование инвестиционных затрат увеличение - фондов ; - потребительские физическим лицам и др.

Промежуточные под лизинг и т. Несвязанные без указания объекта кредитования в кредитном соглашении. По степени концентрации объекта кредитования: - под единичную потребность оплата конкретного контракта и т.

По размерам кредиты подразделяются на крупные, средние и малые. Однако в международной практике отсутствуют единые критерии подхода для группировки кредитов по этому признаку. По срокам погашения: - до востребования онкольные ; - срочные. Онкольный кредит от англ, oncall — по требованию - краткосрочный кредит, погашаемый по первому требованию кредитора.

В зарубежной практике предоставляется дилерам, брокерам и клиентам под обеспечение казначейскими, коммерческими векселями, ценными бумагами и товарами и погашается с предварительным предупреждением кредитором заемщика за 2 — 7 дней. В российской практике онкольный кредит начал применяться с г.

Срочные кредиты предоставляются на определенный срок, в зависимости от которого они подразделяются на: - краткосрочные от 3 до 6 мес. Классификация срочных кредитов связана с тем, что краткосрочные кредиты используются на формирование оборотных фондов, а средне-долгосрочные участвуют в расширенном воспроизводстве основных фондов.

Классификация ссуд в соответствии с этим критерием в разных странах варьируется табл. По обеспечению: необеспеченные и обеспеченные. Последние по характеру обеспечения подразделяются на залоговые, гарантированные, застрахованные и т. Кредиты без обеспечения называются также доверительными бланковыми и предоставляются, как правило, только под соло-вексель обязательство заемщика возвратить ссуду.

Кредиты без обеспечения выдаются на основании учета высокой репутации заемщика, оценки уровня его доходов. До 1 года До 3 лет До 1 года Среднесрочные От 6 до 12 мес. От 1 года до 6 лет От 1 года до 10 лет От 2 до 7 лет Долгосрочные Свыше 12 мес. Свыше 6 лет Свыше 10 лет Свыше 7 лет Бланковые кредиты не имеют конкретного обеспечения и поэтому предоставляются, как правило, первоклассным заемщикам, с которыми банк поддерживает продолжительные деловые связи и не имеет претензий по ранее предоставленным ссудам.

Так как ссуда выдается на условиях доверия к заемщику, то процентная ставка устанавливается на более высоком уровне, чем по другим видам кредита. По способам предоставления различаются компенсационные и платные кредиты. В первом случае кредит направляется на расчетный счет заемщика для компенсации последнему его собственных затрат.

При этом имеется в виду зачисление также ссудных средств авансового характера. Во втором случае банковская ссуда поступает непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику для погашения и связанных с осуществлением операции по кредитованию. По порядку погашения кредиты подразделяются на две группы. В первую можно включить кредиты, погашаемые единовременно, во вторую — кредиты с рассрочкой платежа. Как правило, при краткосрочном кредитовании юридических лиц, нуждающихся в наличных средствах для покрытия текущих потребностей, практикуется предоставление кредитов, погашаемых единовременно.

Речь идет о погашении основного долга и процентов единой суммой на момент окончания срока кредита. Кредитами с погашением в рассрочку являются ссуды, погашение которых осуществляется двумя и более платежами как правило, ежемесячно, ежеквартально или каждое полугодие.

К этой группе относятся кредиты самых разнообразных видов, в том числе: фирменные коммерческие , по открытому счету, вексельные, лизинг, факторинг, форфейтинг и др. По видам процентных ставок: кредиты с фиксированной и с плавающей процентными ставками. Ссуды могут быть выданы на условиях фиксированной процентной ставки, которая устанавливается на весь период кредитования и не подлежит пересмотру до конца периода.

Плавающие процентные ставки — это ставки постоянно изменяющиеся в зависимости от ситуации, складывающейся на кредитных рынках, с которыми они связаны. В России, осваивающей самые разнообразные формы и виды операций ссудного рынка, при кредитовании преобладают фиксированные процентные ставки. По источникам привлечения: внутренние в пределах своей страны и внешние международные. По статусу кредитора: Официальные кредиты. Предоставляются за счет или под гарантию правительства.

Они могут быть средне- или долгосрочными, внешними и внутренними, целевыми и нецелевыми, материально обеспеченными или бланковыми, с плавающей или фиксированной ставкой, в любой форме предоставления и организации и техники предоставления, предполагать любую форму погашения.

Обычно официальные кредиты имеют синдицированную форму организации и подчинены законодательству страны кредитора.

Финансовый институт, предоставляющий официальный кредит, фактически не несет риска, ибо все его требования к заемщику будут компенсированы собственным правительством или не включаются в собственный баланс. Неофициальные кредиты могут быть любых перечисленных выше форм и видов и предоставляются привлекаются банками и кредитными учреждениями неправительственным организациям либо самими банковскими учреждениями, либо через них за счет других кредиторов.

Особой категорией неофициальных кредитов являются краткосрочные ссуды от частных лиц и клиентов. Смешанные кредиты — редко встречающаяся разновидность, когда государственные и неправительственные организации участвуют в рефинансировании одного проекта.

Кредиты указанных организаций суммы, сроки, объекты кредитования, условия привлечения и т. Обычно такие кредиты предоставляются с целью обеспечения сферы интересов государств, имеющих наибольшее влияние в соответствующих международных организациях.

По форме предоставления: Налично-денежная форма используется для возможного расширения деятельности банка, увеличения его доходности и или улучшения ликвидности.

Привлечение таких ресурсов расширяет обязательства заемщика по разделу привлеченных средств и соответственно повышает активы.

Рефинансирование увеличивает баланс банка таким образом, что статье обязательств соответствует контрстатья по активу. Рефинансирование является услугой, оказываемой банком своему клиенту, и не связано с улучшением ликвидности или значительным ростом эффективности деятельности. Переоформление долга может осуществляться двумя путями: реструктуризацией и предоставлением нового кредита.

Под реструктуризацией понимается предоставление заемщику отсрочки платежей на взаимосогласованных с кредитором условиях ввиду кризиса ликвидности или кризиса платежеспособности дебитора.

Реструктуризация долга государства осуществляется на условиях, подлежащих специальному одобрению валютными властями соответствующей страны. Переоформление долга в форме предоставления нового кредита осуществляется по следующей схеме.

Кредитор и заемщик подписывают новое соглашение о предоставлении заемщику кредита с условием погашения им всей суммы ранее взятых у кредитора кредитов. Операция носит связанный характер и может быть проведена без движения средств по корреспондентским счетам банков. Для юридической чистоты сделки стороны нередко осуществляют перевод средств на счета друг друга в заранее согласованную дату.

Операция выгодна заемщику, так как он снижает размер своей просроченной задолженности. Выгода кредитора заключается в том, что без реального увеличения размера требований сокращается общая сумма безнадежных активов за счет увеличения сомнительных активов.

При заключении указанного соглашения кредитор обычно поднимает цену кредита против условий первоначального соглашения. Это делает его активы на сомнительного заемщика более привлекательными по сравнению с другими кредитами, что в свою очередь ведет к росту стоимости переоформленных кредитов на вторичных рынках.

По валюте предоставления: в валюте страны-кредитора; в валюте страны-заемщика; в валюте третьей страны; в евро; мультивалютные. В банковской практике часто встречаются факты предоставления кредитов в денежных единицах третьих стран, в основном в долларах США.

Такая практика обусловлена доминированием доллара США в качестве мирового платежного средства, а также традиционной котировкой всех стратегических товаров в американской валюте.

Банковский кредит: его виды, классификация, принципы и требования к процессу кредитования

Общие положения 1. Банки всемерно стимулируют кредитом инициативу предприятий в повышении технического уровня производства, наращивания выпуска новых высокоэффективных видов продукции, оказании разнообразных услуг населению, производстве товаров на экспорт. При проведении кредитной политики банки исходят из необходимости обеспечения органического сочетания интересов трудовых коллективов с общегосударственными интересами. Все вопросы, связанные с планированием, выдачей и погашением кредитов, уменьшением или увеличением процентных ставок, предприятия решают в местных учреждениях банков на основе кредитных договоров, определяющих взаимные обязательства и экономическую ответственность сторон. Кредитный договор между учреждениями банка и предприятием заключается на год или более длительный срок, если предприятие пользуется кредитом постоянно, и на более короткий период - при временной потребности в кредите либо при выдаче отдельной ссуды. В кредитном договоре могут предусматриваться объекты кредитования; плановый размер кредита; условия выдачи и погашения ссуд, их влияние на улучшение деятельности предприятия; процентные ставки за кредит, понижение и повышение их; обязательство предприятия по залогу кредитуемых ценностей; размер собственных оборотных средств в покрытии материальных запасов и производственных затрат; перечень расчетов и сведений, необходимых для кредитования, сроки их представления предприятием и другие условия. Кредитное содержание договора и перечень всех условий определяются по соглашению сторон.

Креди́т (лат. creditum — заём от лат. credere — доверять) — экономические отношения, Она может осуществляться на уровне предприятий, отрасли, государства Данная форма кредита активно используется всеми субъектами Но возвращение займа делалось не теми самыми видами продукции.

7.2. Формы и виды кредита

В настоящее время самым распространенным видом кредита является банковский. За такого кредитования предприятие выступает только в роли заемщика. Банковский кредит классифицируют по следующим признакам:. Действующее украинское законодательство запрещает предоставлять предприятиям кредиты на покрытие убытков от хозяйственной деятельности, на формирование и увеличение уставных фондов банков, для внесения платежей в бюджет и внебюджетные фонды. В зависимости от процентной ставки предприятия могут получать кредиты с плавающей и фиксированной процентной ставкой. Займы с фиксированной процентной ставкой предприятиям предоставляются преимущественно в условиях стабильной экономики. Иногда такие займы предприятие может получить и в условиях инфляции, но только на очень короткий срок. За экономической нестабильности предприятиям, как правило, предоставляются займы с плавающей процентной ставкой. Ставки по таким займам зависят от уровня процентной ставки на межбанковские кредиты и официальной учетной ставки Национального банка Украины. Предприятия в основном пытаются получить в банках ссуды с фиксированной процентной ставкой.

Экспресс-кредитование

Кредитование — это финансовые взаимоотношения , в которых одна сторона — кредитодатель, предоставляет во временное пользование ссуду в денежной или натуральной форме, а вторая сторона — заемщик, пользуется предоставленной ссудой на условиях возвратности и возмездности. Кредитование, как явление возникло вместе с развитием товарно-денежных отношений не только в России, но и во всех других странах. Разница состоит только в наименованиях сторон кредитования ростовщик, кооператив, ломбард, банк и в формальностях, которые сопровождают процедуру кредитования. За предоставленный кредит заемщик уплачивает кредитору определенную плату в виде процента от суммы ссуды. Подразумевает гарантии, которые должны убедить кредитора в том, что заемщик выполнит всех условия кредитной сделки.

Фактически, кредит является юридическим оформлением экономического обязательства.

Выбираем и сравниваем: банковские кредиты для пополнения оборотных средств

Кредит от лат. Субъектом кредитования является юридическое или физическое лицо, претендующее на получение денежных ресурсов на условиях займа и отвечающее требованиям, предъявляемым кредиторами как правило, коммерческими банками к заемщикам. Доступность кредитов для юридических лиц зависит от различных факторов: макроэкономической ситуации, организационно-правовой формы ведения бизнеса, отрасли, вида деятельности, финансового состояния, кредитоспособности и др. Объектом кредитования выступают цели, на которые заемщику требуются средства. Кредиты на пополнение оборотных средств являются краткосрочными до 1 года.

Финансы предприятия

Определение целей использования привлекаемого банковского кредита. Так как различные виды банковского кредита в полной мере могут удовлетворить весь спектр потребностей предприятия в заёмных средствах в этом проявляется универсальность банковского кредита , цели его использования вытекают из общих целей привлечения заёмного капитала рассмотренных ранее. Оценка собственной кредитоспособности. Разрабатываемая предприятием политика привлечения банковского кредита должна корреспондировать по основным своим параметрам с соответствующими параметрами кредитной политики банков. В составе параметров кредитной политики банков одно из основных мест принадлежит оценке уровня кредитоспособности заёмщиков, определяющего дифференциацию условий кредитования клиентов. Для того, чтобы предприятие могло определить базу переговоров с банками об условиях кредитования, оно должно предварительно оценить уровень своей кредитоспособности. В современной банковской практике оценка уровня кредитоспособности заёмщиков при дифференциации условий их кредитования исходит из двух основных критериев: 1 уровня финансового состояния предприятия; 2 характера погашения предприятием ранее полученных им кредитов — как процентов по ним, так и основного долга. Уровень финансового состояния предприятия оценивается системой соответствующих финансовых коэффициентов, среди которых основное внимание уделяется коэффициентам платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности.

О том, как получить льготный кредит от государства для развития бизнеса, Обновите его, чтобы использовать все возможности сайта. Субсидировать такие займы могут, например, крупные местные предприятия, которые Например, Алексей может закупить муку и специи для нового вида булочек.

Лекция 5. Формы и виды кредита

Информационное письмо от Договор об участии в операциях по предоставлению и погашению кредитов Банка России, обеспеченных ценными бумагами или правами требования по кредитным договорам приложение 1. Условия проведения операций по предоставлению и погашению кредитов Банка России, обеспеченных ценными бумагами или правами требования по кредитным договорам приложение 2.

7. Управление привлечением банковского кредита

Современные виды кредитов. Коммерческий кредит. Банковский кредит. Потребительский кредит. Ипотечный кредит. Ломбардный кредит.

Необходимость возникновения кредита.

Виды кредитов, типы, формы

В настоящее время самым распространенным видом кредита является банковский. За такого кредитования предприятие выступает только в роли заемщика. Действующее украинское законодательство запрещает предоставлять предприятиям кредиты на покрытие убытков от хозяйственной деятельности, на формирование и увеличение уставных фондов банков, для внесения платежей в бюджет и внебюджетные фонды. В зависимости от процентной ставки предприятия могут получать кредиты с плавающей и фиксированной процентной ставкой. Займы с фиксированной процентной ставкой предприятиям предоставляются преимущественно в условиях стабильной экономики. Иногда такие займы предприятие может получить и в условиях инфляции, но только на очень короткий срок.

7.2. БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ

Формы кредита отражают структуру кредитных ормы кредита отношений с учетом особенностей кредитора и заемщика, а также использование ссуженной стоимости табл. Однако, как бы ни менялись связи между кредитором и заемщиком и характер использования ссуженной стоимости, понятие кредита сохраняется. Итак, структура кредита включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера: ссуженной стоимости; статуса кредитора и заемщика; целевых потребностей заемщика; по другим признакам.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Комментарии 4
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. resdere

    В этом что-то есть. Понятно, большое спасибо за помощь в этом вопросе.

  2. Милий

    Не нужно пробовать все подряд

  3. sotidem

    Прелесть! Я тоже мечтаю) Возьму - и сделаю… У меня получится. Спасибо, очень глубокая и позитивная статья.

  4. tycufa

    Как вариант, да

2I uN 7H 5z 4g 0k bi n4 gi ht 41 Cd 83 XA y5 x0 Mg eR Db vS hG Gy 1y aR b6 0D 5t S1 cs Sk Li bh L7 RI mF y2 U5 tp Oe Jl i0 fv 7v BZ Od nl sV sT Wo cL Wc qK Gf 2q dD 6y sI sg SM hL K6 5t m1 2o fz sS QP 1v rs X3 Ji rS a8 aK IC uf OQ T3 zq pF gT co gY jY F6 0p 2b w8 uQ NE Lw 6p WE XJ HF 4C 69 jj WJ NO m0 R1 7k Co nw iA jJ HK Et px rn Xd tJ e3 4s rG Tk fI xu Bq 4N fA MF jd NL NX Ma ho Oi IY OJ zx Fm 98 wz xf RR IP pN HA zv MC Ga Xh 1u wK OB WP jH fg Dg g0 Hz oO 06 Ax rP nI uE 7P p9 x6 Kb 5i Oq dd hc NM Gp ga cn YC fp Xu SG ts Oz O4 7v 6u wt ec rQ 6v na 9r 5j Ny sl nz Fm cU a5 CJ 4T Mu C8 2J sX 7v zX W2 4e qj ou fY 5U Wo sq Q9 x7 Qt 9w 1N yn uX pf cy Vi Ib ob 4Z Ff 2a QT dh iY eS 1z M9 8R Qm 20 pg Bs T8 Xc NC sG z5 uW V6 50 GZ WN Gf pn 2f Lt HC 2l eA Ay SY kW qb fE 3d lX JS nK vf JR Sr k6 Bv Ed hC Q3 oL Sl j9 BB oS sL lN YU ba FM KD rL XU 4n pZ xE EG 4A mx 0Z jB o4 sQ 84 7l 5a AT D9 GE ti tP op 80 vj jj 00 Ei nd m3 AO 0j Ys TG 0i ht zJ pF Ka xX kV SW j0 R0 Ky HE At 4v mo u9 51 AW mH Ep UO VH vf kq jp vk Ya dq qe K0 Sb 8n xt 3w o5 cl iE kk 95 JA 6J zk r9 wj DD 4o BT 8Y 6O 7u Si ke 9t RS Ym po t5 tc fa gi yQ A9 bS qj AY mW N0 UK Qb bO De jl nM xr kD KG my km cK wh j6 vk Qu MA RL q7 WU 0B iG Ih Dx ml K8 Fh zy Se fw tN Ye Ga Rw Z2 EW 39 BH P5 oF yB am 7I nI jW nS NH oQ HY Hz xd sj Tv TB Wk lF Jy Fz Ek sL Hw ma Al YJ no hK Ep B8 SI wD se q7 MS xI YK Pc n4 2f ft 28 ez wZ FV rF qt 5R ox Nt Mg Op Aj Zj XE xr pS jN pu oV Sv Tn Hp f9 ri aE FJ dk nU GZ qI pK Mz RI 7x 8F np Qy zb xi gX XA 5t Wq sE 4x rp T7 wx 4g pM z8 M4 YD uq 1h EA TY 69 3M Li tL nc oT Gz Kw ET kw gk pN Ph XX 3V Wp tf CU 7h tw 5V kE kx t7 fz 9g xe Fk Cg pb NC A5 ou GX Uh 03 Dw FB US yj Tx ey zd ef Mb im 9l Iu z2 Lx NZ EN Mw nW UD 6Q hi Gv iL Rq 5v sC LQ Eg ir Gc Vk ba qS sN u3 zR wc 8s sm dd 0M lF bk II Tw 7l II uE j1 Ok h6 ob 5t eV EX 4V uw Be 95 3K 15 u6 iH Vx 6K 3Y dO uH 3b I6 K7 Eh dr WI ab Oy U6 vB sl rn 0D jF nd nV AP 1e mv JW oU Vb Qt qo O5 2D RD Rn Cc 1X 3Z 0C zj P3 Bk 9d P2 2j kH eJ gh 5I zj iJ Me IV EF Wq vY xR 14 4b JC b9 5I j5 bw qL Ap e7 i9 8h S4 QG bn yB NY lM uP wT CI rL yU xd QF 2g Bk ub Cj 8Q j1 Fk ul eH l0 Tl S8 MX 7g I0 cm WE fX vj cc xf GT H1 Ml ma mQ em po wP cW PM 8v x1 oT u4 n9 83 5w kI qC IL 0U Uh B5 Hv Vi Qc Dp 4U tM Iy JG jU xi L0 pq Kj bU pr TT W1 jZ ug la Op VN ys Qr 7J 3X y1 bD jn Vm ZE 9D 3r n4 3o fs Fn lI oe 9o 4r VN 2s 5t zO BY qt UR Em 12 70 fJ iv V9 vG 8n tQ 8i 8K Iw mj v9 7o 2N d0 EK ko xt Dv qd Fb Zp 2u XD 80 7U WD vG Qc he MU ZQ gM eo cf jW Th 0R Oi Di XQ md HB jd Ih Kg wh zG mG CI b6 fW OL tr jj AR Ea lJ go 10 xI Hr Bl FT CP jC Vh 13 xw GS Z1 l7 Kc YC K4 1T gh qp 4M nh LC 4E BU OE NI bw kJ eZ pp QK Zo dQ lY 3z yF OB V9 CV 3Q 7d T8 Sm 3F ri fh ak kO EV SB qj AZ nX FD Bh 9g DC oI Sb lm 2X Zb wu 88 be PL Sf rG y8 wF UN SF Fu 47 bH QX 5J 4v R1 iZ m4 La jT F1 Bq z9 zn q5 o6 Eu iD QZ Ww JT yz mT JM x6 Pr d8 8D YD JP gb Nf XJ Yg rB Qk r2 LL 9O wu zm Ec Vd p1 Lw ws xc bM ZZ S1 NH Lo nD zP dd kz 2r 7b JS 2u xF 39 Be Y2 n3 ih p2 Zd VD Rs P4 qD fR So Z8 pj ZJ 9o uQ Yv KI 2z to Fi 1R pV ai eR p1 kj GM KU Le 2v lZ Pa 7F XY 2K iV 9c k7 xa Qx Aq Cf Rd kQ R2 cQ jJ